엔비디아 2026년 1분기 실적 발표｜AI 인프라 호황 속 수출 제한 리스크

 

 

NVIDIA 2026년 1분기 실적 발표｜AI 인프라 호황 속 수출 제한 리스크

현지 시간 2025년 5월 28일, NVIDIA는 2026 회계연도 1분기 실적을 발표하고, 같은 날 컨퍼런스 콜을 통해 주요 전략과 시장 전망을 공유했습니다.

알파스트릿

1분기 주요 실적 요약

• 매출: 440억 6,200만 달러 (전년 대비 69% 증가)
• 순이익: 187억 7,500만 달러
• 조정 EPS: 0.81달러 (특정 비용 제외 시 0.96달러)
• 데이터센터 부문 매출: 391억 달러 (전체 매출의 약 89%)

 

컨퍼런스 콜 핵심 내용

 

• AI 인프라 수요 급증: 고객사의 주문이 꾸준히 증가하며, AI 팩토리 구축이 주요 매출 동력으로 부상.
• 수출 제한 리스크: 미국 정부의 H20 칩 수출 제한으로 인해 1분기에 약 45억 달러의 재고 손실 및 25억 달러의 미실현 매출 발생.
• 중국 시장 비중: 전체 매출의 약 12.5%로, 2분기에도 약 80억 달러의 수출 제한 영향을 받을 것으로 예상.
• 제품 전략: Blackwell Ultra 기반 AI 슈퍼컴퓨터를 미국, 사우디아라비아, 대만 등에서 대규모 생산 중.

 

2분기 가이던스 및 전망

• 예상 매출: 450억 달러 (수출 제한이 없었다면 530억 달러에 달했을 것으로 분석됨)
• 시장 반응: 실적 발표 직후 시간외 거래에서 주가 약 4~5% 상승

 

CEO 코멘트

"미국의 수출 제한은 단기적으로는 우리가 손실을 입지만, 장기적으로는 중국의 AI 산업을 자립적으로 성장시키는 계기가 될 수 있습니다."
- 젠슨 황

 

실적과 전략 모두 긍정적인 평가를 받았지만, 지정학적 리스크와 중국 매출 공백은 단기적으로 주가에 부담 요소로 작용할 수 있습니다.

 

관련 링크

• NVIDIA 공식 실적 발표
• 컨퍼런스 콜 다시 듣기
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