[꼬꼬무②] 채권금리 1% 변화가 주식시장에서는 얼마나 큰 이벤트인가?

 꼬꼬무 시리즈는 제가 채권 공부하면서 생긴 궁금증을 중심으로 정리 해 본 시리즈 입니다. 

 

"채권금리 1% 변화가 주식시장에서는 얼마나 큰 이벤트인가?"
→ 이건 투자자들 사이에서 아주 중요한 감각입니다.

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🎯 주식시장 변동성과 비교해보면…

변동성이 적은 채권시장에 채권금리 1%p 변동은, 정말 '엄청난 일' 입니다. 
주식 지수(S&P 500, 나스닥 등)로 따지면 약 10~15% 수준의 변동성과 맞먹는 충격이에요.

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🔍 왜 그렇게 큰 충격일까?

채권금리 1% 변화는…

• 🧮 채권시장에서는 거의 한 해 수익률을 뒤집는 레벨
• 📉 특히 성장주, 기술주, 장기 수익 기대 종목은 직격탄
• 💥 주식시장 전체의 **할인율(가치 평가 기준)**을 흔드는 일

💬 금리는 모든 자산의 '할인율'로  미래의 돈의 가치를 결정하는 기준이자, '적정가치' 산정에 들어가는 핵심변수 입니다.

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📊 비교해보자 : 채권금리의 상승은 채권가격의 하락을 의미합니다. 

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예시 상황

📅 2022년 하반기,
미국 10년물 금리가 3% → 4%로 오르자
📉 나스닥 100 지수는 약 -30% 이상 조정 받았고,
📉 TLT는 -40% 가까이 하락했어요.

 

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🧠 한 줄 요약:

채권금리 1%포인트의 변화는, 주식시장으로 따지면 ‘지수 단위 급등락’ 수준의 메가 이벤트입니다.
특히 고평가 성장주는 1% 금리 변화만으로도 -20% 이상까지도 흔들릴 수 있어요.

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📌위와 같은 이유로 채권 금리 1% 오르면 시장에서 이렇게 반응해요:

“이건 단순히 채권 문제가 아니야.
모든 자산의 밸류에이션이 바뀌는 중이야.”

 

 

그래서 채권금리가 뉴스에 자주 등장할수록,
주식 투자자들도 예전보다 훨씬 더 예민하게 반응하게 된 거예요.